Методы и особенности оценки нематериальных активов

Нематериальными называют активы предприятия, обладающие стоимо­стью, не имеющие материального выражения. Нематериальные активы (НМА) характеризуются долговечностью, применяются в хозяйственном обороте, обладают способностью приносить доход. В процессе оценки бизнеса предприятия оценщик учитывает стоимость НМА в обязательном порядке.

Группы нематериальных активов

По функциональности и назначению выделяют три группы НМА:

  • Интеллектуальная собственность;
  • Имущественные права;
  • Капитализированные (отложенные) затраты.

Интеллектуальная собственность – это изобретения, промышленные образцы, названия мест происхождения товара. К интеллектуальной собственности относятся также товарные знаки, базы данных, ноу-хау, микросхемы, лицензии, авторские права.

Права на имущество состоят из прав пользования землей, природными ресурсами, имуществом, недрами и т. п. Стоимость прав оценивает эксперт оценочной компании в процессе оценки стоимости предприятия.

К капитализированным затратам принадлежат организа­ционные расходы, научные и исследовательские разработки. Организационные расходы – это затраты на учреждение предприятия (регистрация компании). Эти затраты включаются в виде вклада в уставный капитал компании. Научные и исследовательские разработки отражают затраты на научные исследования по разработке новых технологий. Показателем отнесения затрат на научные исследования к НМА является их полезность, а также возможность применения в производстве в течение длительного времени.

На предприятиях за рубежом в структуре нематериальных активов учи­тывают цену «гудвилл» («деловой репутации» компании). «Гудвилл» — стоимостная величина, добавляющая стоимость предприятия в процессе оценки имущества предприятия. В РФ «гудвилл» не применяется как элемент бухгалтерского учета, но оценка «гудвилл» выполняется при продаже компании в целом, и определении его рыночной стоимости.

Оценка нематериальных активов

Оценка НМА выполняется по двум стоимостям: первоначальной и остаточной. Первона­чальная стоимость активов состоит из затрат по приобретению (созданию) активов и затрат на их доводку для применения в работе предпри­ятия. Остаточная стоимость активов представляет первоначаль­ную стоимость с учетом амортизации. Величина износа активов устанавливается предприятием самосто­ятельно с учетом первоначальной стоимости и срока ис­пользования активов. В случаях невозможности определения срока полезного использова­ния активов, нормы износа рассчитываются на 10 лет.

Оценка интеллектуальной собственности выполняется методами доходного и затратного подхода. Использование сравнительного подхода затруднитель­но по причине отсутствия аналогов интеллектуальной собственности. Стоимость изобретений, ноу-хау определяют методами доходного подхода (прямая капитализация, дисконтирование). Дисконтирование доходов выполняется по формуле текущей стоимости аннуитета. Для изобретений, ноу-хау анну­итетом являются платежи роялти. Основная проблема в определении платежей за использование изобретения, ноу-хау состоит в сложности получения средств для внедрения.

Оборотные активы компании учитывают на предприятии в балансе с применением методов:

  • По себестоимости (средней);
  • По себестоимости закупок, первых по времени;
  • По себестоимости закупок, последних по времени.

Затраты в незавершенном производстве определяются по фактической себестоимости, оценка имущества отгруженного выполняется по рыночной сто­имости.

Оценка дебиторской задолженности выполняется по текущей стоимости на основе анализа дебиторов и возможности возврата долга в сроки договора. При невозможности возврата долга осуществляются меры:

  • Уведомление дебитора о необходимости возврата долга;
  • Обращение в арбитражный суд;
  • Списывание с баланса долга.

Не подлежат оценке безнадежные долги.

В деятельности предприятий выделяют также инвестиции в ценные бумаги, недвижимость, отражаемые в балансе как долгосрочные и краткосрочные вложения финансов. Оценка акций, ценных бумаг, иных инвестиций выполняется по рыночной стоимости. При этом стоимость акций, выкупленных у акционеров, вычитается из инвестиций.

Таким образом, оценка нематериальных активов производится экспертами по установленным методикам.