Когда необходимо оценивать бизнес. Оценка бизнеса, оценка акций.

Когда необходимо оценивать бизнес

Оценка стоимости объекта  - это целенаправленный,  упорядоченный  процесс установления в денежных единицах  стоимости объекта с учетом дохода (реального, потенциального),  получаемого в конкретных условиях рынка.  Оценка бизнеса является инструментом рынка, задачей которого  является обоснованное суждение о величине стоимости, независимое от мнения субъектов оценки (заинтересованных сторон).  

Необходимость оценки бизнеса вызвана следующими обстоятельствами:

1. Заключение сделок по купле – продаже компаний.

Рыночная  стоимость по версии  международных стандартов – это   расчетная денежная сумма,  за которую происходит изменение собственника имущества.  Цена  компании на рынке при заключении сделки  купли–продажи образуется как итог взаимодействия цен предложения, спроса. Цена спроса определяется полезностью  компании  для покупателя. Цена предложения определяется затратами для продавца на создание компании – аналога.

В реальной деятельности  нередко заключаются сделки по купле–продаже доли в бизнесе. Итоги оценки  доли бизнеса определяются стоимостью  части продаваемого актива, а также стоимостью прав от владения долей бизнеса.  Например, стоимость пакета акций в процессе оценки акций определяется видом пакета (контрольный, неконтрольный пакет акций).

2. Поглощение и слияние компаний.

В процессе  слияния  компаний рыночная цена  образуется как итог взаимодействия цен предложения и спроса. В процессе поглощения компаний рыночная цена  образуется как итог борьбы между конкурентами.

3. Установление имущественного налога в организациях, налога  на недвижимость и наследование.

Во всех процессах установления налога образуются отношения сторон: государства (налоговой инспекции) и  налогоплательщика. Интересы этих сторон относительно величины налога являются противоположными.  Налогоплательщику важно минимизировать налог, государству выгодно увеличение налога.  Согласие сторон может быть достигнуто путем проведения независимой оценки специалистами оценочных компаний.

4. Страхование компании.

В процессе страхования фирмы  устанавливается страховая стоимость компании. Страховая стоимость предполагает установление величины выплат по договору страхования при наступлении страхового случая.  Страховой ситуацией  может быть повреждение или утрата активов. 

Для установления стоимости  активов компании применяются стоимость замещения (затраты на замещение актива аналогичной полезности)  и восстановительная стоимость (затраты на восстановление копии активов).

5. Кредитование под залог.

Оценка бизнеса необходима для установления величины обеспечения кредита. В данном случае оценивается залоговая стоимость активов, а также соответствие  стоимости залога на рынке стоимости той фирмы, которую кредитор может приобрести при продаже залога в случае банкротства.

6. Разработка проекта инвестиций.

Инвестиционная стоимость – субъективная стоимость, ориентированная на конкретного  инвестора, который имеет цели и параметры инвестирования.  Иными  словами, инвестиционная стоимость отражает способность инвестиций обеспечивать доход.

7. Ликвидация компании.

Ликвидационная стоимость компании определяется при полной или частичной ликвидации и продаже активов. Стоимость ликвидации представляет денежную сумму, полученную от продажи компании в короткие сроки экспозиции за вычетом ликвидационных издержек.

Таким образом, оценка бизнеса выполняется практически во всех ситуациях, требующих изменения прав собственности на бизнес.