Функции и классификация рынка ценных бумаг.

Формирование рынка ценных бумаг (РЦБ) идет с древних времен, когда оформление ссуд, займов, векселей сформировало рынок акционерного капитала, облигаций, бумажных денег. В настоящее время РЦБ – часть финансового рынка, занимающего совместно с фондовым рынком одно из основных мест в экономике РФ. Наличие ценных бумаг (ЦБ) в компании в значительной мере определяет стоимость компании при оценке бизнеса.

Функции рынка ценных бумаг

Выделяют две группы функций РЦБ:

1. Общерыночные функции:

  • Коммерческая – стремление участников РЦБ к получению прибыли от сделок с ЦБ;
  • Ценовая – формирование цен финансовых инструментов под влиянием спроса и предложения;
  • Информационная – получение сведений участниками о событиях на торгах ЦБ. Все сделки с бумагами осуществляются на основе оценки акций, иных ЦБ;
  • Регулирующая – установление правил, регламентирующих выпуск, обращение ценных бумаг.

2. Специфические функции РЦБ:

  • Регулирование потоков инвестиций, обеспечение структуры использования ресурсов;
  • Обеспечение массовости инвестиционного процесса;
  • Инструмент финансовой политики государства. Государство с использованием ценных бумаг решает задачи финансирования бюджетного дефицита, управления денежной массой в обращении, обеспечения ликвидности финансовой системы.

Указанные специфические функции относят к перераспределительным функциям рынка.

Существует еще функция страхования рисков (хеджирование рисков) за счет использования опционов и фьючерсов.

Классификация видов рынков ценных бумаг

Классификация видов РЦБ с точки зрения классификации ценных бумаг:

  1. Межгосударственные и национальные (по типу обращения ценных бумаг на зарубежных рынках);
  2. Региональные и федеральные (по охвату территории государства);
  3. Рынки акций, облигаций (по типу бумаг);
  4. Корпоративные, муниципальные, государственные рынки (по типу эмитента);
  5. Первичные, вторичные РЦБ (по вовлечению эмитентов);
  6. Организованные, неорганизованные (по способу торговли).

Участники РЦБ стремятся получить прибыль от сделок на РЦБ. Ожидаемый доход связан с двумя группами рисков:

  1. Систематические риски, обусловленные макроэкономическими событиями;
  2. Несистематические риски характеризуют конкретную ценную бумагу.

Учасники рынка ценных бумаг

Деятельность РЦБ обеспечивается следующими участниками:

  • Эмитент – исполнительная власть, местное самоуправление, юридическое лицо, имеющие обязательства перед владельцами ЦБ по осуществлению прав. Выпуск ЦБ обеспечивает решение проблемы получения денежных средств;
  • Инвестор – лицо (физическое, юридическое), выполняющее за свой счет и от своего имени сделки с бумагами. Банки – инвесторы, вкладывая деньги в бумаги, повышают ликвидность, получая доход. Если инвестор, приобретая бумаги, имеет цель получения контроля над компанией, то он относится к стратегическим инвесторам. Если инвестор, приобретая бумаги, имеет цель получения прибыли, то он относится к портфельным инвесторам;
  • Профессиональные участники – юридические лица, индивидуальные предприниматели (юристы, эксперты оценочных компаний и т.д.), осуществляющие деятельность в соответствии с законодательством РФ.

Таким образом, рынок ценных бумаг – важнейшая составляющая финансового рынка РФ.